半岛登录事务：公司公布 2023 年半年度事迹预报：公司估计2023 年半年度完成买卖收入约 68.94 亿元，同比拉长30.69%驾御；此中23Q2 完成营收37.03 亿元，同比拉长 26.1%。公司估计2023 年半年度完成归母净利润 7.1 亿元到7.4 亿元食品，同比拉长 56.73%到 63.36%；此中23Q2 归母净利润3.48 亿元到3.78 亿元，同比拉长39.88%-51.92%。公司估计2023 年上半年完成扣非归母的净利润 6.7 亿元到 7.0 亿元，同比拉长 76.32%到 84.21%。此中23Q2扣非归母净利润 3.25 亿元到3.55 亿元，同比拉长60.17%-74.97%。

　　23Q2 营收举座拉长相对端庄半岛，适宜预期。咱们估计23Q2 安井守旧主业仍坚持端庄拉长，跟着消费场景苏醒，咱们以为B 端餐饮生意希望鼓动举座拉长。咱们估计子公司新宏业23Q2 营收拉长承压，紧要因为幼龙虾产物代价消浸食品食品，同时因为幼龙虾产物代价消浸导致经销商囤货志愿消浸。正在渠道方面，公司以团餐行为渠道扫盲的发力点。通过产物端量身定造，公司希望完成团餐渠道的逐渐浸透。公司一连调度、胀吹产物机合升级，以求通过高毛利产物优化毛利水准。

　　范畴效应提拔，叠加本钱消浸，利润端呈现超预期。23Q2 公司利润端增速速于收入端，咱们以为紧要因为公司相持控用度的战略，同时范畴效应一贯提拔，以及鱼糜等原原料本钱消浸。预计23 年下半年，咱们以为公司或仍会以利润调查为导向，强化用度管控食品，终年事迹希望持续高增。

　　剩余预测与投资评级：消费情况相对疲软，公司仍坚持策略定力。公司一连胀动渠道扫盲食品、渠道赋能办事，一贯提拔角逐力。预造菜肴是公司要点打造的品类，公司相持“三箭齐发”，通过多品牌运作，抢占行业具发展潜力的板块。咱们估计公司23-25 年EPS 区别为5.04/6.23/7.78 元，对应PE 区别为30.26/24.48/19.62 倍，支柱“买入”评级食品。半岛食品安井食物(603345)：提质增效 节余赓续向好